热钱涌入太空光伏概念，航天股反弹成套利焦点！
发表时间 ：2026-01-26
来源：中讯证研
周五市场又迎来了一波热钱的增量，之所以说是热钱是因为多头氛围基本体现在于新爆发的太空光伏概念以及商业航天的集体加强反抽，这就很明显是量化与游资来玩的套利，与前一段时间的瞬间万亿增量是如出一辙，来的很快，真要去的话也很快，而航天与AI的反弹本就是预期内的动作，至于光伏暂时只是消息刺激套利，市场行情的本质是没有发生大变化的，仍然是过渡阶段，也还是在轮动当中，只不过从之前的芯片、有色、电网轮到其他上来。更关键的是，根据之前的分析，只有在航天与AI的高位筹码被换手之后盘面上再度出现人气方向，那才是更有预期的题材板块。眼前的话还是要对连涨的板块保持谨慎，至少在板块里会有淘汰，个股只要进入震荡就视为走弱。
盘面上看，航天股走出高潮表现，放在旧时代的话会觉得超预期，但如今早知道了资金的德性，集体套利就很容易形成这样的特征，题材目前绝不是新一轮上升的定性，最多也就是反抽双头，更何况这两天表现强势的无一不是超跌后的反弹，而新的低位辨识一个也没有，这就更说明了反抽套利的本质，当然局部的震荡上升延展可能会有，另外周末再度有监管降温措施，观察航天股的分歧力度。人工智能板块算是航天的伴生，轮动节奏，板块没放大量前就还能维持反弹。太空光伏是日内最强的方向，也是消息刺激的相对新发酵题材，涨停数量是相当多，但基本都是缩量套利板，整个板块的人气个股根本比不上反抽的航天，那它的性质大概也就是一日游，下周一能人气超预期了再看。
周一市场的表现取决于量能的增减，三万亿以上的话就比较温和。