午盘分析
发表时间 ：2026-02-25
来源：中讯证研
午盘分析
上午成交量合计1.53万亿，比昨日上午1.52万亿增加100亿，周期股继续走强，并有望成为市场新的领涨板块的趋势。周期股是价值投资大牛市中四大主线之一，并且是最有望诞生超级大牛股的板块，不仅指数行情会超越科技板块，个股的绝对涨幅也有望超越科技股，这在历史中已经被证明，只是本轮牛市以来，科技板块到目前为止是涨幅第一，周期股与科技板块相比涨幅很小，这可以理解为本轮大牛市的启动是政策面驱动的，不是由经济基本面驱动的，故而在牛市的初期市场只能围绕政策面进行炒作，政策面利好科技板块居多，再叠加全球科技创新，故而在2025年科技板块涨幅最大，但2026年的行情是否还是科技板块涨幅第一，答案是未必了，大宗商品的走强就是经济复苏和全球货币宽松到来的预期反应。当然近期大宗商品走强也有供给侧的因素在其中，比如中国一些矿产减产，国外一些矿产减产等因素。
但今天上午的行情与之前的行情有了新的变化，化工、电力、钢铁、水泥以及基本金属等全面走强，行情就不一般了，这已经不能用减产来解释了，也不能用货币宽松来解释了，只能用需求增加来解释，需求增加就意味着经济复苏预期到来了。
后市我们继续增加周期股的布局，电力、钢铁、化工、基本金属等将会成为我们布局的对象。
牛市第三波行情正式启动了，我们继续采取两大类个股组合投资：第一大类：有中线资金布局，短期还